Zakłady ubezpieczeń odgrywają istotną rolę w gospodarce narodowej, działając jako stabilizator cykli koniunkturalnych. Dzięki gromadzeniu składek i wypłacaniu odszkodowań w okresach kryzysowych, przyczyniają się do łagodzenia skutków wahań gospodarczych. Dodatkowo pełnią funkcję długoterminowych inwestorów, wspierając rozwój gospodarki poprzez inwestycje w infrastrukturę, obligacje skarbowe oraz przedsiębiorstwa, co sprzyja stabilności i wzrostowi gospodarczemu.
Wartość składek w europejskim sektorze ubezpieczeń w 2024 roku wyniosła 1,57 bln euro, z czego 770,5 mld euro pochodziło z ubezpieczeń na życie, a 797,7 mld euro z ubezpieczeń majątkowych. Największy rynek ubezpieczeniowy w Europie posiadają Francja oraz Niemcy (kolejno 398,5 mld euro i 373,6 mld euro przypisu składki w 2024 roku, stanowiąc 25,4% i 23,8% rynku europejskiego). Rynki przekraczające 100 mld euro składki przypisanej brutto posiadają jeszcze Włochy (158,6 mld euro), Irlandia (109,2 mld euro), a powyżej 80 mld euro mają Niderlandy (94,4 mld euro) oraz Hiszpania (82,1 mld euro). Polski rynek ubezpieczeniowy ustępował także pod względem wielkości tym krajom w Europie Zachodniej, które mają znacząco niższą liczbę mieszkańców niż Polska, np.: Austria (23,2 mld euro), Norwegia (25,9 mld euro), Dania (45,8 mld euro), Szwecja (46,9 mld euro), Belgia (50,6 mld euro), Luksemburg (60,6 mld euro)1.
Statystyczny mieszkaniec Europy w 2024 roku wydał na ubezpieczenia w przeliczeniu około 2 883 euro. Rok wcześniej było to 2 671 euro, a więc nastąpił wzrost o prawie 8%2.
W 2024 roku w przeliczeniu przeciętny Polak na ubezpieczenie wydał 542 euro, czyli o około 11% więcej niż rok wcześniej i ponad 5 razy mniej niż statystyczny mieszkaniec Europy. Niższe wartości odnotowano jedynie w kilku krajach Europy Środkowo-Wschodniej. Wydatki na ubezpieczenie mieszkańców Litwy i Łotwy wyniosły odpowiednio 383 euro, 416 euro natomiast statystyczny mieszkaniec Estonii na ubezpieczenia przeznaczył 866 euro. Dla porównania, na największych rynkach ubezpieczeniowych, takich jak Francja i Niemcy, mieszkańcy wydawali odpowiednio 5 820 euro i 4 477 euro na osobę3.
Rynkowy model ubezpieczeń rozwija się w Polsce od 1990 roku. Polski rynek ubezpieczeniowy jest obecnie największym wśród krajów Europy Środkowo-Wschodniej. Składka przypisana brutto dla polskiego rynku w 2024 roku wyniosła 19 844 mln euro, odpowiadając udziałowi składek w rynku europejskim w wysokości około 1,3% (w 2022 roku było to 17 894 mln euro i udział również 1,3%). Dla krajów bałtyckich wartości te wyniosły: dla Łotwy – 781 mln euro (0,05%), Litwy – 1 106 mln euro (0,07%), Estonii – 1 191 mln euro (0,08%)4.
W strukturze polskiego rynku dominują ubezpieczenia majątkowe i pozostałe, generując dwuipółkrotnie więcej składek niż ubezpieczenia na życie, co stanowiło 74% składek w porównaniu do 26% dla ubezpieczeń na życie, podczas gdy w EOG stosunek wynosił 51% do 49%. Wśród ubezpieczeń majątkowych OC stanowiło 29,4% składek, AC 22,5%, a ubezpieczenia pozakomunikacyjne 48,1%5.
Źródło: EIOPA, European Insurance Overview 2025; Eurostat
*z wyłączeniem Ukrainy ze względu na niestabilną sytuacją gospodarczą spowodowaną wojną
** rozmiar koła odzwierciedla udział kraju w rynku ubezpieczeniowym w Europie – im większa składka przypisana brutto, tym większe koło
Źródło: EIOPA, European Insurance Overview 2025; Eurostat
Kraje bałtyckie wykazują podobną strukturę rynków ubezpieczeniowych do Polski, gdzie dominują ubezpieczenia majątkowe i pozostałe osobowe. Odmienna sytuacja występuje w Danii (74,8%), Włoszech (70,7%), Szwecji (69,6%) i Norwegii (63,3%), gdzie przewagę mają ubezpieczenia na życie – są to jednocześnie jedne z największych rynków ubezpieczeniowych w Europie6.
Wskaźnik penetracji ubezpieczeń pokazujący relację składki przypisanej brutto do produktu krajowego brutto (PKB) pozostaje w Polsce poniżej średniej dla Europy. W 2024 roku wskaźnik ten wynosił dla Polski 2,3%, podczas gdy średnia dla EOG to 5,4%15. Jeszcze niższą penetracją cechują się rynki ubezpieczeniowe w Łotwie (1,9%), Węgrzech (1,8%), Słowacji (1,6%), Litwie (1,4%) oraz Rumunii (1,1%). Najwyższe wskaźniki penetracji mają Irlandia (19,4%), Francja (13,6%), a także Dania (11,7%)7.
Analizując penetrację ubezpieczeń w relacji do PKB na mieszkańca można oczekiwać, że polski sektor ubezpieczeniowy będzie się rozwijać wraz z rozwojem gospodarczym Polski (wzrost PKB), bogaceniem się społeczeństwa (wzrost dochodów rozporządzalnych gospodarstw domowych) oraz wzrostem świadomości ubezpieczeniowej Polaków, podobnie jak miało to miejsce w krajach Europy Zachodniej.
Dystrybucja ubezpieczeń w Polsce opierała się głównie na sieci agentów ubezpieczeniowych, którzy zebrali 67,5% składki. W 2024 roku ich liczba wyniosła 28 365, natomiast liczba osób wykonujących czynności agencyjne znacząco spadła – o ponad 100 tys. rok do roku. Mniejszą rolę odgrywał kanał bancassurance, którego udział zmniejszył się z 6,9% do 6,4%, zwłaszcza w sprzedaży indywidualnych ubezpieczeń na życie. Z kolei brokerzy ubezpieczeniowi utrzymali swoje znaczenie, dominując przede wszystkim w segmencie grupowych ubezpieczeń na życie oraz ubezpieczeń majątkowych8.
W 2024 roku sektor ubezpieczeniowy w Polsce wypracował rekordowe ponad 10 mld zł zysku netto. Kluczowym źródłem poprawy były ubezpieczenia na życie, które osiągnęły 3,9 mld zł zysku dzięki wyższemu wynikowi technicznemu oraz korzystnym zmianom rezerw. Rentowność tego segmentu wspierały przede wszystkim ubezpieczenia chorobowe i wypadkowe, przy stabilnych wynikach produktów z UFK.
W ubezpieczeniach majątkowych i pozostałych zysk utrzymał się na poziomie zbliżonym do poprzedniego roku (6,2 mld zł), jednak wynik techniczny wyraźnie się pogorszył na skutek wysokich kosztów szkód – zwłaszcza powodzi w 2024 roku – oraz strat w OC komunikacyjnym. Największy wkład w zysk tego segmentu pochodził z ubezpieczeń AC, natomiast najbardziej rentowne pozostawały ubezpieczenia wypadkowe9.
W 2024 roku krajowe zakłady ubezpieczeń utrzymywały wypłacalność na wysokim i stabilnym poziomie – wszystkie posiadały środki własne przewyższające zarówno kapitałowy wymóg wypłacalności (SCR), jak i minimalny wymóg kapitałowy (MCR). Współczynnik pokrycia SCR wyniósł 266% w ubezpieczeniach na życie oraz 216% w ubezpieczeniach majątkowych i pozostałych osobowych, co odzwierciedla znaczną nadwyżkę kapitałową. Wszystkie zakłady życiowe osiągnęły poziom powyżej 150%, a jedynie cztery zakłady majątkowe znalazły się poniżej tej wartości. Większość podmiotów stosowała formułę standardową do wyliczeń kapitałowych, a tylko dwa zakłady majątkowe korzystały z modelu wewnętrznego (jeden w pełnym zakresie, drugi w części dotyczącej ryzyka aktuarialnego)10.
Charakterystyka rynków ubezpieczeń na których działają spółki Grupy PZU
Rynek ubezpieczeń majątkowych w Polsce
Rynek ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych w Polsce liczony składką przypisaną brutto urósł w pierwszych trzech kwartałach 2025 roku o 2,1 mld zł (+4,6%) w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego.
Łączny przypis składki z działalności bezpośredniej wzrósł o 2,4 mld zł (+5,7% r/r), a z działalności pośredniej spadł o 0,3 mld zł (-9,6% r/r).
Źródło: KNF (www.knf.gov.pl), Biuletyn Kwartalny. Rynek ubezpieczeń 3/2025, Rynek ubezpieczeń 3/2024, Rynek ubezpieczeń 3/2023, Rynek ubezpieczeń 3/2022, Rynek ubezpieczeń 3/2021
Rozwój rynku wynikał zarówno z przyrostu składki w obszarze ubezpieczeń komunikacyjnych (o 1,4 mld zł, +5,7% r/r) jak i pozakomunikacyjnych (o 0,7 mld zł, +3,3% r/r).
Przyrost składki z ubezpieczeń komunikacyjnych napędzany był zarówno przez OC komunikacyjne (wzrost o 880 mln zł, +6,3% r/r), jak i ubezpieczenia Auto Casco (wzrost o 506 mln zł, +4,9% r/r). Ubezpieczenia OC komunikacyjnego pozostają największą grupą ubezpieczeń. Po trzech kwartałach 2025 roku wygenerowały one 14,8 mld zł przypisu składki, co stanowiło 31,0% rynku ubezpieczeń majątkowych.
W ubezpieczeniach pozakomunikacyjnych największy wpływ na przyrost składki przypisanej brutto miały ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej ogólnej (o 325 mln zł, +10,4% r/r, z czego 269 mln zł dotyczyło działalności pośredniej). Wzrosty sprzedaży były widoczne także w ubezpieczeniach świadczenia pomocy (o 316 mln zł, +15,7% r/r) oraz ubezpieczeniach od ognia i innych szkód rzeczowych (o 94 mln zł, +0,9% r/r).
Największy spadek składki przypisanej brutto odnotowano w ubezpieczeniach wypadku i choroby (o 35 mln zł, -1,4% r/r).
**Udział Grupy PZU na rynku ub. majątkowych i pozostałych osobowych z działalności bezpośredniej
Grupy kapitałowe: Grupa PZU – PZU, LINK4, TUW PZUW; Talanx – Warta, Europa; VIG – Compensa, InterRisk, Wiener, TUW TUW; Allianz – Allianz, Euler Hermes, Santander Allianz TU S.A.;
Źródło: KNF Biuletyn Kwartalny. Rynek ubezpieczeń 3/2025
Cały rynek ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych w ciągu trzech kwartałów 2025 roku wypracował wynik netto na poziomie 7 354 mln zł, a więc o 2 095 mln zł więcej od osiągniętego w analogicznym okresie 2024 roku (wzrost o 39,8%).
Wynik techniczny rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych po trzech kwartałach 2025 roku wzrósł o 120,2% względem analogicznego okresu roku poprzedniego i wyniósł 2 849 mln zł (wzrost o 1 555 mln zł). Największy wpływ na wzrost wyniku technicznego miały ubezpieczenia szkód spowodowanych żywiołami oraz pozostałych szkód rzeczowych (wzrost o 745 mln r/r) głównie wskutek niższych odszkodowań i świadczeń (-58 mln zł), w tym odszkodowań związanych ze skutkami powodzi na południu Polski w 2024 roku.
Ponadto odnotowano poprawę rentowności w ubezpieczeniach OC komunikacyjnych (wzrost wyniku technicznego o 496 mln zł r/r do poziomu 133 mln zł).
Istotne wzrosty wyniku technicznego rozpoznano także w ubezpieczeniach Auto Casco (o 191 mln zł) oraz w grupie ubezpieczeń świadczenia pomocy (o 177 mln zł). Istotne pogorszenie rentowności odnotowano w grupie pozostałych ubezpieczeń (spadek wyniku technicznego o 122 mln zł).
Po trzech kwartałach 2025 roku Grupa PZU miała 30,1% udziału w rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych mierzonego wielkością składki przypisanej brutto (30,2% z działalności bezpośredniej) wobec 32,3% w analogicznym okresie 2024 roku (31,7% z działalności bezpośredniej), co oznacza spadek o 2,2 p.p. (1,5 p.p. w działalności bezpośredniej).
Rynek ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych – składka przypisana brutto vs. wynik techniczny (w mln zł)
| Składka przypisana brutto vs wynik techniczny | 1 stycznia – 30 września 2024 | 1 stycznia – 30 września 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| PZU* | Rynek | Rynek bez PZU | PZU* | Rynek | Rynek bez PZU | |
| Składka przypisana | 14 739 | 45 548 | 30 809 | 14 343 | 47 632 | 33 289 |
| Wynik techniczny | 576 | 1 294 | 718 | 1 318 | 2 849 | 1 531 |
Źródło: KNF (www.knf.gov.pl), Biuletyn Kwartalny. Rynek ubezpieczeń 3/2025 oraz Rynek ubezpieczeń 3/2024 , dane PZU
Wynik techniczny Grupy PZU (PZU łącznie z LINK4 i TUW PZUW) po trzech kwartałach 2025 roku stanowił 46,3% wyniku technicznego rynku (wynik techniczny Grupy PZU na poziomie 1 318 mln zł wobec wyniku technicznego rynku na poziomie 2 849 mln zł).
Łączna wartość lokat zakładów ubezpieczeń pozostałych osobowych i majątkowych na koniec III kwartału 2025 roku (bez uwzględnienia lokat w jednostkach podporządkowanych) wyniosła 95 879 mln zł i wzrosła w porównaniu do analogicznego okresu 2024 roku o 8,8%.
Zakłady ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych łącznie oszacowały wartość rezerw techniczno-ubezpieczeniowych netto na poziomie 80 529 mln zł, co stanowiło wzrost o 5,9% względem III kwartału 2024 roku.
Rynek ubezpieczeń na życie w Polsce
Po trzech kwartałach 2025 roku rynek ubezpieczeń na życie w Polsce liczony składką przypisaną brutto wyniósł 18 321 mln zł, co oznacza, że w ciągu ostatnich pięciu lat średniorocznie rósł o 2,6%, przy czym jest to efekt wysokiej dynamiki ostatnich trzech lat.
Zebrana w ciągu trzech kwartałów 2025 roku składka była wyższa o 3,5% w porównaniu z analogicznym okresem 2024 roku w efekcie wzrostu składki okresowej przy jednoczesnym spadku składki płatnej jednorazowo. W produktach obu typów płatności składka wzrosła w części ubezpieczeń na życie (grupa I) oraz ochronnych wypadkowych i chorobowych (grupa V). Po trzech kwartałach 2025 roku rynek odnotował ujemny przypis składki z ubezpieczeń wypadkowych i chorobowych ze składką jednorazową (V grupa) na poziomie -117 mln zł (spadek o 486 mln zł r/r; wpływ sankcji darmowego kredytu i zmiany typu płatności ze składki jednorazowej na regularną) z jednoczesnym wzrostem składki z płatnością regularną w tej grupie ubezpieczeń o 654 mln zł (+10,3% r/r).
Po trzech kwartałach 2025 roku po okresie istotnego wyhamowania sprzedaży produktów o charakterze inwestycyjnym odnotowano wzrost składki, w tym ubezpieczeń ze składką jednorazową w grupie III (+245 mln zł, +50,4%). Przyczyn wcześniejszego cyklu spadkowego należy upatrywać w zmianach sytuacji na rynku kapitałowym oraz otoczeniu prawnym i makroekonomicznym, w tym zaleceń KNF.
W efekcie zmian na rynku wzrosło znaczenie produktów ze składką okresową, które stanowią przewagę konkurencyjną PZU Życie. W ciągu trzech kwartałów 2025 roku składka z tych produktów była wyższa o 6,5% w porównaniu do tego samego okresu 2024 roku, a średnioroczny wzrost przez pięć ostatnich lat wynosił 5,1%. Pomimo malejącego przypisu okresowego w polisach na życie w grupie III związanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (spadek o 227 mln zł r/r) rosła składka ochronna w grupach I i V (o 1.226 mln zł r/r) zawieranych zarówno w formie grupowej jak i indywidualnej.
Źródło: KNF, Biuletyn Kwartalny. Rynek ubezpieczeń (3/2025, 3/2024, 3/2023, 3/2022, 3/2021)
Jednocześnie, utrzymuje się wysoka koncentracja rynku mierzonego okresową składką przypisaną brutto. W ciągu ubiegłego roku nie zmieniła się lista pięciu największych podmiotów na rynku a ich udział wyniósł 80,6%.
Zakłady ubezpieczeń na życie w trakcie trzech kwartałów 2025 roku wypracowały łączny wynik netto na poziomie 3 198 mln zł, co stanowiło wzrost r/r o 149 mln zł, tj. o 4,9%. Był to m.in. efekt wyższych niż w analogicznym okresie 2024 roku wyników technicznych.
Wynik techniczny zakładów ubezpieczeń w trzech kwartałach 2025 roku był wyższy o 245 mln zł (+7,2% r/r) wobec analogicznego okresu 2024 roku i wyniósł 3 675 mln zł. Wzrost ten wynika przede wszystkim ze wzrostu wyniku technicznego w ubezpieczeniach grupy V wypadkowych i chorobowych (wzrost o 104 mln zł) oraz w grupie III ubezpieczeń na życie związanych z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (wzrost o 82 mln zł). Spadek wyniku technicznego nastąpił jedynie w grupie ubezpieczeń rentowych (o 3 mln zł).
Rynek ubezpieczeń na życie – składka przypisana brutto vs. wynik techniczny (w mln zł)
| Składka przypisana brutto vs wynik techniczny | 1 stycznia – 30 września 2024 | 1 stycznia – 30 września 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| PZU* | Rynek | Rynek bez PZU | PZU* | Rynek | Rynek bez PZU | |
| Składka przypisana | 7 444 | 17 703 | 10 240 | 8 050 | 18 321 | 10 272 |
| Wynik techniczny | 1 783 | 3 429 | 1 646 | 1 836 | 3 675 | 1 838 |
| Rentowność | 24,0% | 19,4% | 16,1% | 22,8% | 20,1% | 17,9% |
Grupy kapitałowe: Talanx – Warta, Europa; Grupa Allianz – Santander Allianz TU na ŻYCIE, TU Allianz Życie Polska;
Źródło: KNF Biuletyn Kwartalny. Rynek ubezpieczeń 3/2025
Wartość lokat zakładów ubezpieczeń na życie na koniec III kwartału 2025 roku wyniosła 46 884 mln zł, co oznacza wzrost o 4,7% w porównaniu do końca 2024 roku. Aktywa netto ubezpieczeń na życie, gdy ryzyko lokaty (inwestycyjne) ponosi ubezpieczający wzrosły o 5,7% do poziomu 41 170 mln zł.
W ramach Grupy PZU działalnością na polskim rynku ubezpieczeń na życie zajmuje się PZU Życie.
W ciągu trzech pierwszych kwartałów 2025 roku Grupa PZU zebrała 43,9% składki przypisanej brutto wszystkich zakładów ubezpieczeń na życie, co oznacza wzrost w stosunku do ubiegłorocznego udziału w rynku (o 1,8 p.p.) głównie w konsekwencji wzrostu udziału PZU Życie w rynku składki płatnej jednorazowo (+23,8 p.p.).
Jednocześnie, Grupa PZU pozostała liderem w segmencie składki płaconej okresowo. W ciągu trzech pierwszych kwartałów 2025 roku pozyskała 41,0% składek, co oznacza niewielki spadek udziału w tym segmencie rynku w stosunku do ubiegłego roku (-0,8 p.p.). Dynamika składki przypisanej Grupy PZU w tym segmencie wyniosła 104,7% r/r.
Udział PZU Życie wyłącznie w segmencie ubezpieczeń na życie (grupa I) dla składki opłacanej okresowo po III kwartale 2025 roku wyniósł 46,1%, mierząc składką przypisaną brutto i 47,3%, mierząc liczbą czynnych umów.
Pod względem sposobu zawarcia umowy udział Grupy PZU w segmencie ubezpieczeń na życie wyniósł 54,4% dla umów grupowych i 36,2% dla umów indywidualnych (mierząc składką przypisaną brutto).
Wynik techniczny Grupy PZU stanowił prawie 50,0% (-2,0 p.p. r/r) uzyskiwanego przez wszystkie towarzystwa ubezpieczeń na życie. Świadczy to o wysokiej rentowności oferowanych produktów. Marża wyniku technicznego PZU Życie na składce przypisanej brutto była wyższa niż marża uzyskiwana łącznie przez pozostałe towarzystwa oferujące ubezpieczenia na życie (22,8% wobec 17,9%).
Rynki ubezpieczeniowe w krajach bałtyckich i w Ukrainie
Według Banku Litwy, składka przypisana brutto na rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych wyniosła po listopadzie 2025 roku 1 207 mln euro i wzrosła w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku o 8,6%.
Ubezpieczenia komunikacyjne pozostały najistotniejszą grupą ubezpieczeń dla rynku, stanowiącą 52,2% całego przypisu w ubezpieczeniach majątkowych i pozostałych osobowych. W ramach ubezpieczeń komunikacyjnych OC i AC składka przypisana wzrosła r/r o 6,8%. Wzrosty odnotowano także w ubezpieczeniach nieruchomości (o 29 mln euro, tj. +12,7% r/r) oraz ubezpieczeniach zdrowotnych (o 13 mln euro, tj. +10,2% r/r).
W sektorze ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych na koniec listopada 2025 roku działało jedenaście podmiotów, w tym siedem oddziałów towarzystw ubezpieczeń z siedzibą w innych państwach członkowskich UE. Łączny udział czterech największych grup w rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych stanowił 81,0%.
Grupa PZU obecna jest na rynku litewskim od 2002 roku. Od listopada 2014 roku działalność w zakresie ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych prowadzi pod marką Lietuvos Draudimas, który od maja 2015 roku zarządza również oddziałem PZU w Estonii.
Lietuvos Draudimas jest liderem ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych na Litwie. Na koniec listopada 2025 roku jego udział w rynku wyniósł 30,4%.
Na koniec 2025 roku Lietuvos Draudimas odnotował wzrost składki przypisanej brutto o 10,8% r/r do 405 mln euro. Największe wzrosty nastąpiły w ubezpieczeniach majątkowych (o 14 mln euro), OC komunikacyjnym (o 13 mln euro) oraz Auto Casco (o 6 mln euro).
Składka brutto zgromadzona do listopada 2025 roku przez litewskie zakłady ubezpieczeń na życie wyniosła 352 mln euro, co oznacza przyrost o 6,2% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Sprzedaż ubezpieczeń ze składką regularną wzrosła o 5,8% r/r (tj. o 18 mln euro), natomiast ze składką jednorazową wzrosła o 15,7% r/r (tj. o 2,0 mln euro).
W strukturze ubezpieczeń na życie dominowały ubezpieczenia z funduszem inwestycyjnym, stanowiące 80,6% wartości rynku. Tradycyjne ubezpieczenia na życie stanowiły 7,2% przypisu składki. Wartość nowej sprzedaży w składce urocznionej wzrosła o 4,5%. Na wielkość dynamiki nowej sprzedaży pozytywnie wpłynął rozwój gospodarczy oraz wzrost siły roboczej.
Na koniec listopada 2025 roku na litewskim rynku ubezpieczeń na życie działało siedem spółek. Rynek charakteryzował się wysoką koncentracją – udział trzech największych zakładów ubezpieczeń na życie w łącznej składce przypisanej brutto wyniósł 62,5%.
Największym zakładem ubezpieczeń na życie na Litwie pod względem łącznej składki przypisanej brutto była na koniec listopada 2025 roku Compensa (22,2% udziału w rynku), kolejnymi Swedbank (21,0% udziału w rynku) oraz Allianz (19,3% udziału w rynku).
Działalność Grupy PZU w zakresie ubezpieczeń na życie na Litwie prowadzi UAB PZU Lietuva Gyvybës Draudimas (PZU Litwa Życie).
Składka przypisana brutto PZU Litwa Życie wyniosła na koniec 2025 roku 28 mln euro, co oznacza wzrost o 9,2% w porównaniu do 2024 roku. Udział spółki w litewskim rynku ubezpieczeń na życie ukształtował się po listopadzie 2025 roku na poziomie 7,2%.
Według danych Banku Łotwy na koniec III kwartału 2025 roku składka przypisana brutto z ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych wyniosła 512 mln euro, to o 24 mln euro (+4,9%) więcej niż po trzech kwartałach 2024 roku. Uwzględniając składkę z ubezpieczeń zdrowotnych i wypadkowych zgromadzoną przez zakłady ubezpieczeń na życie wartość rynku ubezpieczeniowego ukształtowała się na poziomie 556 mln euro, odnotowując wzrost r/r o 5,1% (+27 mln euro).
Największe przyrosty miały miejsce w ubezpieczeniach zdrowotnych (+15 mln euro, tj. +9,5%) oraz majątkowych (+11 mln euro, tj. +11,1%). Wzrost o 3 mln euro (tj. +3,0%) odnotowano w obszarze ubezpieczeń komunikacyjnych AC. Jednocześnie, na skutek obniżenia stawek, zarejestrowano spadek o 6 mln euro (tj. -6,4%) w ubezpieczeniach komunikacyjnych OC.
Do najistotniejszych grup ubezpieczeniowych należą ubezpieczenia komunikacyjne OC i AC stanowiące odpowiednio 16,2% i 20,7% składki przypisanej brutto. Istotną pozycję w strukturze produktów mają także ubezpieczenia zdrowotne (30,0% składki przypisanej brutto) oraz ubezpieczenia majątkowe (20,5% składki przypisanej brutto).
Na koniec września 2025 roku na łotewskim rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych funkcjonowało jedenaście zakładów ubezpieczeń, a udział w rynku czterech największych ubezpieczycieli wyniósł 68,4%.
Od czerwca 2014 roku w skład Grupy PZU wchodzi na Łotwie BALTA, który w maju 2015 roku przejął funkcjonujący na łotewskim rynku od 2012 roku oddział PZU Litwa.
BALTA jest największym ubezpieczycielem pod względem składki przypisanej na Łotwie. Na koniec III kwartału 2025 roku udział BALTA w rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych wyniósł 29,7% (27,3% uwzględniając składkę zgromadzoną przez zakłady ubezpieczeń na życie).
W 2025 roku przypis składki brutto BALTA osiągnął wartość 198 mln euro i był wyższy o 7,7% (tj. o 14 mln euro) w porównaniu do 2024 roku. Największe wzrosty nastąpiły w obszarze ubezpieczeń zdrowotnych i majątkowych.
W 2025 roku składka przypisana brutto na rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych wyniosła 589 mln euro i spadła o 2,0% w porównaniu do 2024 roku.
Spadek rynku odnotowano w ubezpieczeniach komunikacyjnych AC (-15 mln euro, tj. -8,1%) oraz OC (-14 mln euro, tj. -10,4%). Jego przyczyną było wprowadzenie nowego podatku od zakupionych samochodów i w konsekwencji znaczny spadek sprzedaży nowych samochodów a także obniżenie stawek ubezpieczeniowych. Negatywny trend w segmencie komunikacyjnym został częściowo zrównoważony wzrostem sprzedaży ubezpieczeń majątkowych (+11 mln euro, tj. +6,8%) i zdrowotnych (+1 mln euro, tj. +10,6%).
W strukturze sprzedaży ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych dominowały ubezpieczenia komunikacyjne, które stanowiły 49,9% (w tym AC 29,6%) przypisu składki. Udział ubezpieczeń majątkowych w składce przypisanej brutto ukształtował się na poziomie 28,4% a zdrowotnych osiągnął wartość 2,5%.
Według stanu na koniec 2025 roku w sektorze ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych działało trzynaście podmiotów (w tym sześć oddziałów zagranicznych towarzystw ubezpieczeń), a łączny udział w rynku czterech największych wyniósł 64,7%.
Od maja 2015 roku działalność Grupy PZU w Estonii prowadzi oddział Lietuvos Draudimas, który powstał z połączenia dwóch podmiotów: oddziału litewskiej spółki PZU i estońskiego oddziału, który funkcjonował pod marką Codan.
Udział Grupy PZU w estońskim rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych osiągnął po grudniu 2025 roku poziom 14,6%.
Składka przypisana brutto zgromadzona na koniec 2025 roku wyniosła 86 mln euro, co stanowiło spadek o 8,1% względem 2024 roku. Największe obniżki dotyczyły ubezpieczeń komunikacyjnych OC i AC.
Z końcem czerwca 2021 roku nadzór nad rynkiem ubezpieczeniowym w Ukrainie przejął Narodowy Bank Ukrainy (NBU), który zwiększył skuteczność kontroli poprzez monitorowanie wdrożenia obowiązujących regulacji oraz stosowanie odpowiednich środków wobec podmiotów naruszających przepisy.
Od marca 2022 roku NBU uregulował funkcjonowanie podmiotów świadczących pozabankowe usługi finansowe w warunkach stanu wojennego, m.in. wydłużając terminy działań egzekucyjnych.W związku z agresją Rosji na Ukrainę NBU doprecyzował stosowanie wybranych aktów prawnych, aby odciążyć uczestników rynku, a jednocześnie wprowadził szereg ograniczeń w celu redukcji nowych ryzyk wynikających z wojny.
Po III kwartałach 2025 roku ukraiński rynek ubezpieczeniowy mierzony składką przypisaną brutto odnotował wzrost o 37,5% względem analogicznego okresu poprzedniego roku do 52,7 mld hrywien.
Składka zgromadzona z tytułu ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych wyniosła 48,4 mld hrywien, co oznacza wzrost o 41,3% r/r. Najwyższą dynamikę wzrostu wygenerował obszar ubezpieczeń komunikacyjnych, co nastąpiło w efekcie wejścia w życie nowej ustawy o OC posiadaczy pojazdów mechanicznych wprowadzającej m.in. możliwość swobodnego kształtowania cen oraz rozszerzającej listę pojazdów objętych obowiązkowym ubezpieczeniem.
Po rozpoczęciu wojny na pełną skalę niektórzy ubezpieczyciele wprowadzili produkty chroniące przed ryzykiem wojennym, skierowane zarówno do klientów indywidualnych, jak i przedsiębiorstw. Nowe rozwiązania obejmują ochronę życia i zdrowia, pojazdów oraz nieruchomości. Wzrost popytu na ubezpieczenia nieruchomości, wynikający z potrzeby zabezpieczenia domów, budynków i zakładów produkcyjnych przed skutkami ostrzałów, stał się istotnym czynnikiem kształtującym rynek.
W wyniku działań regulacyjnych NBU obserwowany jest stały spadek liczby towarzystw ubezpieczeniowych. Na koniec III kwartału 2025 roku na rynku ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych funkcjonowało pięćdziesiąt spółek, co oznacza, że w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy działalność zakończyło czternaście podmiotów.
Spółki ubezpieczeniowe oferujące ubezpieczenia na życie zebrały na koniec września 2025 roku składkę przypisaną brutto w wysokości 4,3 mld hrywien, co oznacza wzrost o 5,5% w porównaniu do analogicznego okresu 2024 roku. Koncentracja rynku utrzymuje się na wysokim poziomie, w Ukrainie działało dziesięć towarzystw ubezpieczeniowych na życie, z czego pięć największych zakładów zebrało 88,9% składki przypisanej brutto.
Na rynku ukraińskim Grupa PZU prowadzi działalność ubezpieczeniową poprzez dwie spółki: PrJSC IC PZU Ukraine (PZU Ukraina) w zakresie ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych oraz PrJSC IC PZU Ukraine Life (PZU Ukraina Życie) dla ubezpieczeń na życie. Ponadto spółka LLC SOS Services Ukraine oferuje usługi assistance.
W 2025 roku składka przypisana brutto zebrana przez PZU Ukraina wyniosła 3 391 mln hrywien i była wyższa o 50,8% niż w roku poprzednim. Wzrost sprzedaży odnotowano przede wszystkim w ubezpieczeniach komunikacyjnych w szczególności w ubezpieczeniach OC oraz zielona karta. Składka przypisana brutto zebrana przez PZU Ukraina Życie w 2025 roku wyniosła 409 mln hrywien i była wyższa o 3,6% w porównaniu z rokiem 2024.
W pierwszych trzech kwartałach 2025 roku PZU Ukraina pozyskał 4,9% składki przypisanej brutto w segmencie ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych, zwiększając udział w rynku o 0,1 p.p. względem roku poprzedniego i zajmując jedenastą pozycję. W segmencie ubezpieczeń na życie PZU Ukraina Życie utrzymał wysoką pozycję, czwarte miejsce z udziałem 6,7%, odnotowując spadek o 0,2 p.p. w porównaniu z III kwartałem 2024 roku.
1 EIOPA, European Insurance Overview 2025
2 z analizy wyłączono Liechtenstein i Luksemburg ze względu na znaczące odchylenia ich wartości od pozostałych krajów oraz Ukrainę, której dane są niemiarodajne z uwagi na trwający konflikt zbrojny
3 EIOPA, European Insurance Overview 2025; Eurostat
4 EIOPA, European Insurance Overview 2025
5 EIOPA, European Insurance Overview 2025
6 EIOPA, European Insurance Overview 2025
7 z wyłączeniem Luksemburgu, Lichtensteina i Malty przekraczających 40%, w których znaczną część składek generowała działalność
8 NBP, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2024
9 NBP, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2024
10 NBP, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2024
